阿里巴巴业绩亮眼，特别股息和股票回购双喜临门！股价能否再创新高？

摘要

• 阿里巴巴集团控股公布了其上一财年的良好业绩，并宣布派发特别股息，提升了其价值主张。
• 该公司的销售增长更加强劲，并且正在加大股票回购力度，从而对投资者更具吸引力。
• 阿里巴巴的云计算业务表现良好，该公司正在投资人工智能产品，有望实现长期增长。

阿里巴巴集团控股有限公司（NYSE:BABA）在四月和五月股价上涨，这得益于这家电子商务巨头报告了上个财年的健康业绩。阿里巴巴还宣布派发每股普通股 0.0825 美元的特别股息，进一步增强了其价值主张。

这家电子商务公司的销售增长也更加强劲，并且该公司正在加大股票回购力度，这可能使阿里巴巴对投资者更具吸引力。我认为阿里巴巴目前的整合为有兴趣投资成长型电子商务公司的长期投资者提供了一个买入机会。

投资论点

我对阿里巴巴的股票评级为买入，支撑我投资论点的是，它作为领先的电子商务平台，有望从改善的消费环境中受益。此外，随着阿里巴巴宣布派发特别股息并加大股票回购力度，该公司对于寻求更高资本回报率的投资者而言变得更具吸引力。

销售额反弹、阿里巴巴云、聚焦股票回购

阿里巴巴受益于上季度销售增长的反弹。这家电子商务巨头的总部门收入同比增长7%，达到307.29亿美元，而上一季度的同比增长率为 5%。这一更强劲的销售增长的驱动因素是市场批发、国际贸易和物流。

此外，阿里巴巴的云计算机业务对投资者来说特别具有吸引力，主要是因为他们可以以比亚马逊公司（Amazon Inc.）更具吸引力的估值来购买阿里巴巴的云业务。

阿里巴巴的云业务表现良好，尤其是在利润方面。云计算部门为阿里巴巴的客户提供计算、存储、数据库和网络等核心服务，由于采用率的增长，其利润同比增长 45% 至1.98 亿美元。从营业收入的角度来看，云计算是上个财季增长最快的部门。

利润增长也反映出阿里巴巴优先投资云基础设施，并积极回购股票。阿里巴巴云和持续的股票回购潜力是我认为增强公司价值主张的两个方面。

而且阿里巴巴正积极投资其人工智能产品，例如机器学习、数据智能和分析，这为公司带来了长期增长潜力。

阿里巴巴在股票回购方面也变得积极起来，这是一种明智的资本配置方式，主要是因为这家电子商务公司的股票非常便宜（预期市盈率为9.0倍）。仅在上一季度，即 2024 年第一季度，阿里巴巴就在市场上回购了48亿美元的股票。过去一年的总回购金额达到125亿美元，相当于该公司已发行股票的5.1%。相比去年，阿里巴巴的股票回购量增加了15%。此次股票回购的增加是阿里巴巴计划的一部分，该计划预计在 2027 年 3 月之前回购价值 250 亿美元的股票。

除了向股东提供这些可观的现金回报外，阿里巴巴还宣布派发每股0.66 美元的特别股息。这笔一次性股息的登记日期是2024年6月13日，因此，有兴趣获得这笔特别股息的投资者仍然可以在未来两周内购买该股票，具体可以利用BiyaPay搜索阿里巴巴股票代码，直接进行在线实时交易，也可以把该平台当做一个专业的美港股出入金工具，充值数字货币兑换成美元或港币，提现至银行账户，再入金到其他券商，进行股票投资，到账速度快，还不限额，解决出入金的困扰。

技术分析

阿里巴巴在 4 月份上演了一场大突破，并持续到 2024 年 5 月。在成交量不断增加的情况下，该股突破了 50 天和 200 天移动平均线，这是一个非常看涨的信号。尽管该股最近失去了一些上涨势头，但 200 天移动平均线尚未被突破，这有助于巩固看涨图表图。

我认为此次回调是一个投资者买入阿里巴巴集团控股股票的好机会，尤其是该业务在上个季度获得一些急需动力的情况下。

阿里巴巴的卓越价值主张

阿里巴巴拥有为股东释放价值的独特机会：它准备斥资 250 亿美元收购其大幅折价的股票。该公司股票目前的售价为预期市盈率的 9.1 倍。预期的同比利润增长率为13%，考虑到电子商务业务正在复苏，云计算利润正在飙升，这对我来说是合理的。在我看来，阿里巴巴的电子商务复苏、云计算利润增长、特别股息和强劲的回购可能会推动该股重新评级。

我认为阿里巴巴的估值可能会在未来 12 个月内重新调整至 114-124 美元，这将反映出 12-13 倍的市盈率。在我看来，这一市盈率将更准确地反映阿里巴巴在云计算和电子商务领域的进展，同时也能考虑到该公司将在未来三年为股东带来丰厚的现金回报。

其他电子商务公司如拼多多（PDD）的预期市盈率为11.0倍，而京东（JD）的市盈率为8.3倍。尽管电子商务公司普遍便宜，但我更喜欢阿里巴巴，因为它拥有一个与AI主题相关的云业务，如果该公司能够保持盈利势头，那么随着时间的推移，这项业务可能会发展成为真正的瑰宝。

风险

阿里巴巴将不得不投入大量资金用于人工智能产品，因为显然市场正朝这个方向发展。阿里巴巴拥有大量数据收集电子商务品牌和云服务，这两者都将使用人工智能来改进其产品供应并为公司创造附加价值。

因此，阿里巴巴可能会增加其在人工智能产品和服务上的支出，这可能会削减公司的短期盈利能力。但从长远来看，我预计阿里巴巴在人工智能方面的投资将带来丰厚的回报，特别是在云计算领域，人工智能可以在云端支持的商业智能和数据分析中发挥重要作用。

结论

阿里巴巴的股票在四月和五月出现了良好的突破，但目前已经有些力竭，这可能为错过首次上涨的投资者提供了一个买入机会。

阿里巴巴在上个季度的销售增长加快，股票回购增加并宣布派发特别股息，所有这些都从根本上提升了阿里巴巴集团控股目前的价值主张。

该公司在上一季度回购了接近50亿美元的股票，云计算业务的利润正在飙升。我认为它作为一项成长型投资被广泛低估了，其风险与回报关系仍然极具吸引力。

来源: Seeking Alpha

编辑: BiyaPay财经